Как происходит диагностика вероятности банкротства предприятия

Сегодня предлагаем статью на тему: "как происходит диагностика вероятности банкротства предприятия", написанную простым и доступным языком. Все вопросы задавайте в комментариях после статьи или нашему дежурному юристу.

Банкротство — сложный процесс, который можно рассматривать с разных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетной и др. Собственно процедуры, применяемые в деле о банкротстве, являются завершающей стадией неудачного функционирования предприятия. Банкротство редко бывает неожиданным, в большинстве случаев в ходе регулярного анализа финансового состояния выявляются признаки наступающих проблем. Кроме того, существуют методы прогнозирования финансовых показателей, в том числе методы диагностики вероятности банкротства.

Диагностика вероятности банкротства может проводиться:

  • 1) на основе анализа системы индикаторов, позволяющих оценить угрозу возникновения банкротства;
  • 2) на основе использования интегральных показателей для оценки вероятности банкротства.

Система индикаторов угрозы возникновения банкротства может включать достаточно большое количество показателей, которые необходимо отслеживать и анализировать в динамике. Например, в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) признаки банкротства могут быть подразделены на две группы [1] .

Первая группа — это показатели, свидетельствующие о возможности финансовых затруднений и вероятности банкротства в недалеком будущем:

  • • повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
  • • наличие систематически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
  • • низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;
  • • увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
  • • дефицит собственного оборотного капитала;
  • • систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
  • • наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
  • • вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
  • • падение рыночной стоимости акций предприятия;
  • • снижение производственного потенциала и т. д.
Нет видео
Видео (кликните для воспроизведения).

Вторая группа — это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

  • • чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
  • • потеря ключевых контрагентов;
  • • недооценка обновления техники и технологии;
  • • потеря опытных сотрудников аппарата управления;
  • • вынужденные простои, неритмичная работа;
  • • неэффективные долгосрочные соглашения;
  • • недостаточность капитальных вложений и т. п.

Для проведения экспресс-диагностики кризисных симптомов в деятельности предприятия могут быть выделены основные объекты наблюдения [2] :

  • • чистый денежный поток;
  • • рыночная стоимость предприятия;
  • • структура капитала предприятия;
  • • состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения;
  • • состав активов предприятия;
  • • состав текущих затрат предприятия;
  • • уровень концентрации финансовых операций в зоне повышенного риска.

Угроза банкротства возникает в следующих ситуациях:

  • • отрицательное значение чистого денежного потока; резкое снижение рыночной стоимости предприятия;
  • • высокий коэффициент и низкое значение или отсутствие эффекта финансового рычага;
  • • высокий коэффициент неотложных финансовых обязательств;
  • • существенное снижение коэффициентов ликвидности или полная неплатежеспособность;
  • • высокий коэффициент операционного рычага при тенденции к росту общего уровня текущих расходов (себестоимости продукции);
  • • значительная доля вложений капитала в зоне критического риска.

В Российской Федерации при анализе и прогнозировании финансового состояния организаций с целью выявления признаков угрозы банкротства в большинстве случаев используют обширную систему показателей, которые подразделяют на следующие группы:

  • • платежеспособность и финансовая устойчивость;
  • • деловая активность;
  • • рентабельность;
  • • эффективность использования ресурсного потенциала;
  • • инвестиционная активность;
  • • исполнение обязательств по налогам, взносам и т. п.

Для диагностики угрозы несостоятельности хозяйствующих

субъектов возможно применение ограниченного круга наиболее существенных показателей, например коэффициента финансовой устойчивости, коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом; коэффициента текущей ликвидности; доли просроченных финансовых обязательств в общей сумме баланса предприятия. Критические значения этих показателей не могут быть универсальными и должны определяться с учетом отраслевой принадлежности, особенностей деятельности конкретных предприятий.

Анализ системы индикаторов угрозы банкротства позволяет реализовать комплексный подход к оценке состояния конкретного предприятия. Однако множество показателей, которые необходимо принять во внимание для оценки состояния предприятия, порождает сложность принятия решения. В связи с этим многие зарубежные и отечественные экономисты рекомендуют использовать для диагностики угрозы банкротства интегральные показатели.

Интегральные показатели вероятности банкротства могут быть определены разными способами. Наибольшую известность в области интегральной оценки угрозы банкротства получила модель американского экономиста Э. Альтмана, основанная на комплексном учете важнейших показателей финансового состояния предприятия с введением коэффициентов значимости каждого из них. Модель Э. Альтмана имеет следующий вид [3] :

где Z — интегральный показатель уровня угрозы банкротства (Z-счет Альтмана);

Хг — отношение оборотных активов к сумме всех активов предприятия;

Читайте так же:  Как подготовить образец заявления о неисполнении решения суда

Х2 — отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

Х3 — отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к сумме активов;

Х4 — коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;

Х5 — оборачиваемость активов (отношение выручки от реализации продукции к сумме активов).

Если значение Z 1,23 свидетельствует о малой вероятности банкротства.

Для российских предприятий подобные интегральные прогнозные модели разрабатывались многими учеными. В качестве примера приведем модель Иркутской государственной экономической академии:

где — отношение собственного оборотного капитала к активам;

К2 — отношение чистой прибыли к собственному капиталу (рентабельность собственного капитала);

К3 — отношение выручки от реализации продукции к активам (оборачиваемость активов);

К4 — отношение чистой прибыли к себестоимости продукции.

Оценка вероятности банкротства проводится по следующей шкале:

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей. Основной признак банкротства – неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

«несчастной» – возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

Нет видео
Видео (кликните для воспроизведения).

«ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

«неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.[5]

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.

«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

  • 1) анализа обширной системы критериев и признаков;
  • 2) ограниченного круга показателей;
  • 3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:
    • * скоринговых моделей;
    • * многомерного рейтингового анализа;
    • * мультипликативного дискриминантного анализа.

При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.

Первая группа – это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

  • * повторяющиеся существенные потери, в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращение объемов продаж и хронической убыточности;
  • * наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
  • * низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;
  • * увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
  • * дефицит собственного оборотного капитала;
  • * систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
  • * наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
  • * использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
  • * неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
  • * падение рыночной стоимости акций предприятия;
  • * снижение производственного потенциала и т.д.

Вторая группа – это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

потеря ключевых контрагентов;

недооценка обновления техники и технологии;

потеря опытных сотрудников аппарата управления;

вынужденные простои, неритмичная работа;

неэффективные долгосрочные соглашения;

недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам – высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения. [6,7]

Второй метод диагностики несостоятельности предприятия – использование ограниченного круга показателей, к которым в соответствии с действующим положением относятся:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В соответствии с действующими правилами предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения (Ктл >2);

коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствам и на конец отчетного периода ниже нормативного значения (Ко>0,1);

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше единицы (Куп>1).

Делая вывод из рассчитанного можно сказать что ОАО «Ивантеевский Хлебокомбинат» является полностью платёжеспособным и его вероятность банкротства очень мала.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать третий метод диагностики вероятности банкротства – интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х гг. Сущность этой методики – классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Читайте так же:  Образец расписки о получении алиментов на ребенка как правильно заполнить документ

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл. 8).

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс – проблемные предприятия;

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Согласно этим критериям определим, к какому классу относится анализируемое предприятие

Данные свидетельствуют о том, что по степени финансового риска, исчисленного с помощью данной методики, анализируемое предприятие и в прошлом, и в отчетном году относится ко III классу. Причем за отчетный год оно несколько улучшило свое положение, в разделе ликвидности.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z = 0,717Х1 +0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42X4 + 0,995Х5,

где Х1 – собственный оборотный капитал / сумма активов

Х2 – нераспределенная прибыль / сумма активов

Х3 – прибыль до уплаты процентов / сумма активов

Х4 – балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал

Х5 – объем продаж (выручка) / сумма активов

Константа сравнения 1,23.

Если значение Z 1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства.

На анализируемом предприятии ОАО «Ивантеевский Хлебокомбинат» величина Z-счета, рассчитанная по модели Альтмана, составляет:

Следовательно, на данном предприятии.

Однако использование таких моделей требует больших предосторожностей: они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов, разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе.

По модели Альтмана несостоятельные предприятия, имеющие высокий уровень четвертого показателя (собственный капитал / заемный капитал), получают очень высокую оценку, что не соответствует нашей действительности. В связи с несовершенством действующей методики переоценки основных фондов, которая старым изношенным фондам придает такое же значение, как и новым, необоснованно увеличивается доля собственного капитала за счет фонда переоценки. В итоге сложилось нереальное соотношение собственного и заемного капитала. Поэтому модели, в которых присутствует данный показатель, могут исказить реальную картину.

Основные методы диагностики, их положительные стороны и недостатки.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а) трендового анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей;

г) рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.;

д) факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

Признаки банкротства можно разделить на две группы. К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;

увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

дефицит собственного оборотного капитала;

систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

использование новых источников финансовых ресурсов на

неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

падение рыночной стоимости акций предприятия;

снижение производственного потенциала.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

потеря ключевых контрагентов;

недооценка обновления техники и технологии;

потеря опытных сотрудников аппарата управления;

вынужденные простои, неритмичная работа;

неэффективные долгосрочные соглашения;

недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам — более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.

Читайте так же:  Как онлайн оформить кредитную карту

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.

58. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования

Внешние и внутренние факторы банкротства. Внешние и внутренние источники финансового оздоровления несостоятельных предприятий.

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций (рис. 25.1):

реорганизация производственно-финансовой деятельности;

ликвидация с распродажей имущества;

мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных оргтехмероприятий.

По результатам анализа должна быть разработана программа и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из “опасной зоны” путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акциы, и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.

54. В процессе принятия инвестиционных решений можно выделить следующие этапы:

• оценку финансового состояния предприятия и возможностей его участия в инвестиционной деятельности;

• обоснование размера инвестиций и выбор источников финан­сирования;

• оценку будущих денежных потоков от реализации инвестици­онного проекта.

Одним из наиболее важных этапов оценки инвестиционной привлекательности предприятия является анализ его финансово-хозяйственной деятельности, с помощью которого можно оценить перспективность анализируемого предприятия с точки зрения воз­можности мобилизации доступных источников средств и отдачи на требуемые вложения.

Финансовое состояние предприятия — комплексное понятие и его характеристики опираются на оценку степени эффективности размещения средств, устойчивости платежеспособности, наличие достаточной финансовой базы, обеспеченности собственными оборотными средствами, организации расчетов и др. Поскольку ис­точником информации для характеристики финансового состояния являются данные финансовой отчетности, его оценивают за кон­кретный период, а потому важное значение для принятия инвести­ционных решений приобретает прогноз тенденций в финансовом состоянии предприятия и выявление основных направлений его изменения.

Широкое распространение для оценки финансового состояния предприятия получили методики, основанные на анализе системы финансовых коэффициентов. При всем разнообразии предлагаемых в отечественной и зарубежной литературе методик с использованием финансовых коэффициентов их главные отличия определяются следующими обстоятельствами:

• степенью многочисленности финансовых коэффициентов, используемых в анализе;

• принципами оценки весомости этих коэффициентов;

• методами получения обобщенной оценки финансового состояния предприятия.

Предваряя изложение системы финансовых коэффициентов, следует назвать некоторые «ключевые» пункты, позволяющие ран­жировать предприятия отрасли по их инвестиционной привле­кательности. В условиях экономического спада, характерных для экономики России в настоящее время, важно ориентироваться на предприятия, которые даже в столь сложной экономической ситу­ации остаются прибыльными. Информация об этом может быть получена на основе анализа динамики прибыли за ряд предшест­вующих периодов по данным отчета о прибылях и убытках.

Данные этого же отчета следует использовать для определения соотношения коэффициентов роста выручки от реализации товаров и услуг и общей стоимости активов. Если коэффициенты роста выручки больше коэффициентов роста активов, можно говорить о повышении эффективности использования ресурсов предприятия.

Если же стоимость активов росла быстрее выручки от реализации это означает, что эффективность использования ресурсов на пред­приятии снижалась.

Важное значение имеет наличие у предприятия собственных обо­ротных средств, размер которых, по данным балансового отчета, определяется как разница между оборотными средствами и кратко­срочными обязательствами. Наличие собственных оборотных средств является показателем финансовой прочности предприятия и оцен­кой его надежности для партнеров.

Безусловный интерес для инвестора представляет анализ номен­клатуры выпускаемой продукции с точки зрения соотношения по­стоянных и переменных затрат в структуре ее себестоимости. Пред­приятия с высокой долей постоянных затрат в общей сумме затрат (постоянными затратами является такая часть затрат на определенный период, общая сумма которых не изменяется при изменении объема производства (напри­мер, арендная плата за помещение, заработная плата руководителей и т. п.) на производство весьма чувствительны к любым изменениям объема продаж в натуральном выражении. Если количество проданных товаров падает, выручка уменьшится, но постоянные затраты в полной сумме затрат останутся на прежнем уровне, в результате прибыль снизится даже в большем размере, чем выручка. Переменные же (пропорциональные) затраты изменяются прямо пропорционально объему производства (например, расходы на сырье, материалы, электроэнергию и т. д.).

Читайте так же:  Сколько алиментов по закону безработный должен платить

Потому бизнес-риск на предприятиях с высоким удельным весом постоянных затрат выше, чем там, где преобладающее значение в формировании себестоимости имеют переменные затраты.

Особое внимание должно быть обращено на наличие таких позиций в отчетах предприятий, как «убытки», а также «кредиты и займы, не погашенные в срок», просроченная кредиторская и дебиторская задолженности.

Следующим этапом анализа является оценка финансового состо­яния предприятия с помощью системы финансовых коэффициен­тов. При всем разнообразии предлагаемых и применяемых систем финансовых коэффициентов они должны включать показатели следующих направлений оценки финансового состояния:

I группа – показатели ликвидности;

II группа – показатели финансовой устойчивости;

III группа – показатели деловой активности;

IV группа – показатели рентабельности.

Если учесть, что в каждой группе может быть рекомендовано в зависимости от степени детализации анализа от одного-двух до семи-восьми показателей, то состав финансовых коэффициентов может включать от четырех-пяти показателей (экспресс-анализ) до 30 и даже более коэффициентов при подробном их рассмотрении.

Особую проблему представляют выбор и обоснование критериев для оценки полученных фактических показателей, с которыми можно сопоставить финансовые коэффициенты конкретного предприятия. Во-первых, нужно учитывать, что единых для всех отраслей и пред­приятий нормативных или эталонных значений коэффициентов быть не может в силу специфики технологических процессов, трудоем­кости изготовления продукции и т. д.

В этой связи для сопоставлений рекомендуется использовать либо показатели лучших в отрасли предприятий (эталонные значения), либо среднеотраслевые значения финансовых коэффициентов. Знание среднеотраслевых значений соответствующих показателей позволяет получить по каждой группе финансовых коэффициентов оценку того, в какую категорию (ниже среднего, среднего уровня или выше среднего в отрасли) попадает данное предприятие.

При отсутствии таких ориентиров в оценках финансовых коэф­фициентов остается возможность проследить их динамику за ряд периодов и охарактеризовать тенденцию их изменения. Следующим шагом является интерпретация этой тенденции либо как благопри­ятная, или улучшающая финансовое состояние предприятия, либо неблагоприятная, т. е. вызывающая ухудшение финансового состо­яния, либо нейтральная, когда значения финансовых коэффициен­тов остаются на одном и том же уровне. Путем подсчета баланса «плюсов» и «минусов» (т. е. баланса благоприятных и неблагоприят­ных влияний динамики финансовых коэффициентов) может быть сделан общий вывод о тенденции в изменении финансового состо­яния предприятия.

Изображение - Как происходит диагностика вероятности банкротства предприятия proxy?url=http%3A%2F%2Fprobankrotstvo.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2015%2F07%2Fveroyatnost-bankrotstva-predpriyatiya-300x198

В оценке деятельности любого предприятия имеют большое значение методы диагностики вероятности банкротства юридического лица. Ведь они позволяют на ранних этапах выявить и нивелировать все факторы, оказывающие отрицательное влияние на работу, и могущие привести его к краху.

Если предприятие во время деятельности несет постоянные убытки и не может эффективно управлять производственным процессом, это в результате неизбежно приводит к тому, что его обязательства перед кредиторами не выполняются, и это влечет за собой банкротство.

Арбитражный суд закрепляет за юридическим лицом статус «банкрот», что фактически ставит крест на его будущей деятельности. Далее назначаются специальные арбитражные руководители, которые должны организовать работу предприятия таким образом, чтобы погасить все «висящие» на нем долги кредиторов.

Как правило, это выглядит так: все активы юридического лица реализуются, а их полученных денег происходит погашение долгов, если имущества предприятия недостаточно, то суд может взыскать имущество собственника юридического лица.

Диагностика вероятности банкротства призвана своевременно находить и локализировать потенциально опасные для деятельности организации факторы, минимизировать или полностью ликвидировать их влияние на его работу. Этот процесс предусматривает решение следующих задач:

  1. Оценку финансового состояния юридического лица.
  2. Определение факторов, которые в будущем могут повлечь несостоятельность фирмы.
  3. Выявление симптомов возможного ухудшения платежеспособности предприятия.
  4. Поиск реальных вариантов решения проблем.

Если все задачи осуществить своевременно и правильно, это позволит выявить ухудшение состояния бизнеса на ранних этапах, и у собственника будет еще достаточно времени устранить все возникшие проблемы.Изображение - Как происходит диагностика вероятности банкротства предприятия proxy?url=http%3A%2F%2Fprobankrotstvo.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2015%2F07%2Fbankrotstvo-firmy-300x240

Для осуществления оценки финансового состояния необходимо, чтобы предприятие предоставило финансовую отчетность за несколько лет работы (как правило, 3-5 лет). Но все равно, анализируя деятельность, нужно понимать, что 100% вероятность возникновения банкротства сложно предугадать.

Во время оценки происходит анализ возможности возникновения банкротства, который осуществляется на основании реальных показателей финансового состояния предприятия и будущих перспектив его деятельности при условии определенного количества долгов.

Анализ вероятности банкротства происходит по следующим показателям:

  1. Общая стоимость всех активов юридического лица.
  2. Объем предоставленных услуг или реализованной продукции.
  3. Показатель валовой прибыли.
  4. Величина налога, оплаченная с дохода.

Самым главным признаком, который неизменно приводит к несостоятельности, является накопление долгов. Но, кроме них существуют показатели банкротства, которые являются признаками ухудшения финансового состояния юридического лица:

  • низкая стоимость активов предприятия, связанная с их моральным и физическим старением, изношенностью;
  • снижение объемов реализации продукции, что в результате снижает величину прибыли, а значит, организация не сможет обслуживать свои долги надлежащим образом;
  • снижение величины уплаченных налогов. Так как объемы выручки падают, у предприятия не хватает денег не только платить по обязательствам, но и делать платежи, в то же время рост долгов перед бюджетом только увеличивается и может стать причиной банкротства.
Читайте так же:  Можно ли потратить материнский капитал на вторичное жилье

После того, как возможные признаки возникновения несостоятельности определены, нужно разобраться, что послужило причиной этой ситуации.Изображение - Как происходит диагностика вероятности банкротства предприятия proxy?url=http%3A%2F%2Fprobankrotstvo.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2015%2F07%2Focenka-veroyatnosti-bankrostva-300x162

В процессе своей деятельности организация сталкивается с различными факторами, которые могут повысить риск снижения ее платежеспособности. Все их условно можно разделить на внешние и внутренние.

К первым относят:

  • экономические (усиление кризисных явлений в мировой экономике, снижение ВВП, падения платежеспособности населения, рост инфляции и т. д.);
  • политические (отсутствие политической стабильности в стране);
  • социальные (изменение покупательских предпочтений населения в связи с появлением новых видов продукции).
  • правовые (принятия новых законодательных актов, которые отрицательно влияют на осуществление деятельности).

Внутренние факторы, влияющие на возможность ухудшения платежеспособности юридического лица:

  • производственные (отсутствие внедрения инновационных технологий, снижение качества предоставляемых услуг или производимой продукции);
  • управленческие (невнимательное или халатное отношение руководства к организации производственного процесса, недостаточная квалификация руководства и рабочей силы);
  • коммерческие (неправильная маркетинговая политика организации);
  • финансовые (неправильное и неэффективное финансовое планирование, отсутствие диверсификации источников финансирования).

Один фактор не приводит сразу к банкротству, в течение определенного времени все отрицательные моменты накапливаются и наступает время, когда исправить ситуацию становится практически невозможно.

В этот период владельцы юридического лица, надеясь стабилизировать ситуацию, будут пробовать быстро решить проблему, но неправильный подход и спешка могут только все усугубить.Изображение - Как происходит диагностика вероятности банкротства предприятия proxy?url=http%3A%2F%2Fprobankrotstvo.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2015%2F07%2F69852-300x195

Когда все возможные причины, влияющие на деятельность предприятия, уже определены, необходимо разработать политику, способную вернуть стабильность.

Если предприятие еще можно спасти, так сказать, реанимировать, тогда нужно устранять все факторы, которые послужили основными причинами ухудшения его платежной дисциплины.

Условно все их можно разделить на те, на которые еще можно влиять, и те, на которые никак влиять не получится.

Различают следующие методы оценки вероятности банкротства:

  1. те, в которых за основу взяты коэффициенты, полученные во время анализа большого количества предприятий;
  2. те, которые основываются на расчетах определенных показателей;
  3. те, что используют специальные интегральные формулы, полученные с помощью:
  • скоринговых моделей;
  • многофакторного рейтингового показателя;
  • мультипликативного дискриминантного анализа.

Оценка вероятности банкротства при применении первого метода предусматривает разделение всех признаков неплатежеспособности на две большие группы.

Первая основывается на показателях, которые могут свидетельствовать об ухудшении ситуации в скором будущем:

  • постоянный спад производства, что отображается в падении выручки, прибыли и т.д.;
  • возникновение и длительное непогашение простроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
  • чрезмерная задолженность предприятия;
  • низкий показатель текущей и общей ликвидности;
  • низкий коэффициент оборачиваемости;
  • чрезмерное количество запасов и готовой продукции;
  • снижение темпов производства.

Во вторую входят показатели, которые в текущей ситуации еще не говорят об возможности ухудшения платежеспособности, но, если на их отрицательное значение не обращать внимание, в скором времени положение может ухудшиться:

  • отсутствие диверсификации как рынков сбыта, так и среди поставщиков;
  • потеря высококвалификационных сотрудников;
  • недостаточное обновление основных средств.Изображение - Как происходит диагностика вероятности банкротства предприятия proxy?url=http%3A%2F%2Fprobankrotstvo.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2015%2F07%2Ffondovyj-rynok-300x180

Анализ финансового состояния на основании показателей

На территории РФ действует утвержденный законодательно перечень показателей и алгоритмов их расчета, на основании которых определяется текущее состояние предприятия.

Их разделяют на следующие группы:

Общие – сюда входят среднемесячная выручка, штат предприятия, доля денежных средств в выручке.

Финансовой устойчивости и платежеспособности – общий коэффициент платежеспособности, показатели задолженности.

Деловой активности – различные коэффициенты оборачиваемости.

Рентабельности – рентабельность оборачиваемого капитала, продаж.

Показатели интенсификации процесса производства – фондоотдача, эффективность производства на одного работника.

Показатели инвестиционной активности — – инвестиционный коэффициент.

Исполнения обязательств перед бюджетами.

Этот метод использует специальные модели оценки вероятности банкротства, основанные на различных скоринговых расчетах. Суть его заключается в отнесении предприятия в определенную группу в зависимости от количества баллов, набранных по результатам анализа финансового состояния.

Любая диагностика возможности ухудшения платежеспособности юридического лица позволяет не только выявить на ранних этапах проблемы в его деятельности, но и оперативно их устранить.

Изображение - Как происходит диагностика вероятности банкротства предприятия 345457456344556
Автор статьи: Алина Соколова

Добрый день. Меня зовут Алина, уже более 6 лет занимаюсь юриспруденцией. Я считаю, что являюсь профессионалом в своей области и хочу помочь всем посетителям сайта решать сложные задачи. Все материалы для сайта собраны и тщательно переработаны для того чтобы донести в удобном виде всю нужную информацию. Однако чтобы применить все, описанное на сайте всегда необходима обязательная консультация с профессионалами.

Обо мнеОбратная связь
Оцените статью:
Оценка 5 проголосовавших: 5

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here