Как провести прогнозирование банкротства предприятия

Сегодня предлагаем статью на тему: "как провести прогнозирование банкротства предприятия", написанную простым и доступным языком. Все вопросы задавайте в комментариях после статьи или нашему дежурному юристу.

Банкротство предприятия и его прогнозирование (стр. 1 из 5)

Банкротство предприятия и его прогнозирование

Проблема прогнозирования возможного банкротства предприятий сегодня чрезвычайно актуальна в Российской Федерации. За последние десять лет очень многие коммерческие организации всевозможных форм собственности оказались на грани банкротства. В первую очередь это было связано с реформированием российской экономики и постепенном вхождении России в зону кризисного развития. В настоящее время актуален вопрос выбора методов и методик, позволяющих прогнозировать наступление банкротства предприятия в близком будущем.

Определение вероятности банкротства имеет большое значение для оценки состояния самого предприятия (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности), и при выборе контрагентов (оценка платежеспособности и надежности контрагента).

Банкротство как механизм оздоровления экономики давно уже стало одним из основных инструментов западного рынка. Банкротство, безусловно, радикальная мера. Это последняя возможность сохранить то или иное предприятие от окончательного развала благодаря передаче управления неплатежеспособным предприятием от неэффективного собственника более эффективному.

Нет видео
Видео (кликните для воспроизведения).

В России процедура банкротства пока не отработана в полной мере, что часто вызывает разногласия сторон и конфликты. Из-за несовершенства действующего законодательства банкротство из средства оздоровления предприятия часто превращается в передел собственности, возможность избавиться от ненужных долгов или метод эффективного давления на собственника, что не всегда способствует улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия и, как следствие, лишь усугубляет общее положение в экономической и социальной сферах.

Целю данной работы является исследование методов и моделей прогнозирования банкротства предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. раскрыть признаки и порядок установления банкротства предприятия;

2. рассмотреть основные методы и модели прогнозирования банкротства;

3. оценить вероятность банкротства предприятия.

Объектом исследования курсовой работы является ООО «». Предметом исследования выступают методы и модели прогнозирования банкротства предприятия.

1.1 Понятие банкротства

Принятие Федерального закона от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее – Закон) знаменует собой новую фазу в развитии отечественного законодательства о банкротстве. Изменился подход законодателя к наиболее принципиальному вопросу – чьи интересы в ходе процесса о несостоятельности будут иметь приоритет. В новом Законе акценты смещены в пользу должника. Это выражается во включении новой процедуры банкротства – финансового оздоровления – альтернативной ликвидации должника в ходе конкурсного производства, в усложнении процедуры возбуждения производства по делу, в предоставлении учредителям (участникам) должника или собственнику имущества должника – унитарного предприятия возможности принимать участие в судьбе должника, в уравнивании в правах конкурсных кредиторов и уполномоченных органов и ряде других особенностей.

Статья 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» содержит следующее определение: «Несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

В условиях рыночной экономики принцип ответственности предприятий за результаты финансово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Суть банкротства состоит в отсутствии денег у предприятия для оплаты своих обязательств, это состояние финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной деятельности, являющееся причиной разорения и ликвидации предприятия.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь, неопределенностью достижения поставленных целей или возможностью постановки ошибочных целей.

1.2. Признаки и виды банкротства.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Должник (юридическое лицо или предприниматель) может быть признан банкротом в случае его неплатежеспособности, но наличие у него имущества, превышающего общую сумму кредиторской задолженности, является свидетельством реальной возможности восстановить его платежеспособность и, следовательно, может служить основанием для применения к должнику процедуры внешнего управления.

В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятия:

– фиктивное банкротство – заведомо ложное объявление руководителем или собственником коммерческой организации (индивидуальным предпринимателем) о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки и (или) рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов. Предусматривает наказание в виде штрафа от 500 до 800 МРОТ, либо лишения свободы на срок от 6 лет со штрафом до 100 МРОТ;

– преднамеренное банкротство – умышленное создание или увеличение неплатежеспособности, совершенное руководителем или собственником коммерческой организации (индивидуальным предпринимателем) в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб. Наказывается штрафом от 500 до 800 МРОТ, либо лишением свободы на срок от 6 лет со штрафом в 100 МРОТ;

– реальное банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически;

– техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств.

1.3. Предпосылки возникновения банкротства.

Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов, обычно банкротство на 1/3 связано с внешними и на 2/3 – с внутренними.

Читайте так же:  Страхование ипотеки

Основными причинами возникновения состояния банкротства являются следующие.

1. Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

– несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

Нет видео
Видео (кликните для воспроизведения).

– достаточно высокий уровень инфляции.

2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

– неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

– снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети и рекламы;

– снижение объема производства;

– снижение качества и цены продукции;

– приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные виды;

– неоправданно высокие затраты;

– низкая рентабельность продукции;

– слишком большой цикл производства;

– большие долги, взаимные неплатежи;

– неумение руководителей старой школы управления приспособиться к жестким реальностям формирования рынка, проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

– разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала организации.1.4 . Необходимость прогнозирования.

Как провести прогнозирование банкротства предприятия в 2019

В нынешних кризисных условиях с проблемой банкротства может столкнутся каждый субъект предпринимательской деятельности. Но если своевременно выявить риск банкротства и предпринять определенные меры, направленные на предотвращение кризисной ситуации, то компанию можно спасти и добиться ее финансовой устойчивости.

Вот почему сегодня столь важное значение приобретает прогнозирование банкротства предприятия. Специалисты разработали самые различные методы и модели прогнозирование, применение которых дает возможность полностью понять текущее финансовое состояние предприятия.

Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно ваших проблем. Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты! Напишите свой вопрос через форму (внизу), и наши специалисты оперативно подготовят оптимальные варианты решения вашей проблемы и перезвонят вам в день подачи заявки. Это бесплатно!

Предсказание банкротства, как проблема, возникла после Второй мировой страны в продвинутых странах. Причиной возникновения стал рост числа банкротств, что плохо влияло не экономику страны.

В первые годы этот вопрос получил свое разрешение лишь на качественном уровне, что, конечно, приводило к определенным ошибкам. Первые серьезные попытки разработки определенного механизма прогнозирования были предприняты только в 60-ые годы.

На сегодняшний день существуют 2 подхода прогнозирования банкротства. Первый из них основан на финансовых данных и осуществляется путем оперирования определенными коэффициентами. На основе данного подхода были разработаны различные формулы подсчетов.

Второй метод основан на анализе данных уже обанкротившихся предприятий с данными компаний, которые имеют определенные финансовые трудности.

Первый подход, конечно, очень эффективен при прогнозировании риска банкротства. Но этот подход имеет и определенные недостатки. Например, многие компании пытаются скрыть свои финансовые трудности и не всегда публикуют правильные данные, что, конечно, может привести к ошибкам в осуществлении диагностики банкротства.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно вашу проблему. Задайте вопрос прямо сейчас через форму (внизу), и один из наших юристов перезвонит вам, чтобы оказать бесплатную консультацию.

А какие существуют подходы, которые применяются при прогнозировании банкротства.

Основы банкротства сельскохозяйственных организаций описаны здесь.

Давайте рассмотрим более подробно:

  • Анализ финансового состояния компании имеет особое место в прогнозировании банкротства. Именно благодаря комплексному анализу можно выявить ранние признаки несостоятельности и предпринять соответствующие меры для их устранения.
  • Анализ финансов осуществляется в рамках антикризисного менеджмента. Антикризисный менеджмент можно охарактеризовать как деятельность, которая осуществляется для преодоления состояния, угрожающего существованию компании.
  • Антикризисный менеджмент включает не только анализ состояния компании, но и разработку определенных мер, направленных на предотвращение кризисных состояний. Это также «профилактическая» деятельность. Вот почему периодическое проведение анализа финансового состояния компании имеет столь важное значение.
  • Конечно, каждая компания сама выбирает порядок и сроки проведения анализа, но рекомендуется осуществлять комплексные проверки хотя бы 2 раза в год, чтобы своевременно выявить возможные проблемы. На основании полученных результатов разрабатывается определенная стратегия действий.

К первой группе относятся следующие:

  • отказ от убыточного вида производства;
  • снижение непроизводственных расходов;
  • продажа части основных фондов;
  • получение дополнительных инвестиций;
  • оформление долгосрочного кредита;
  • увеличение уставного капитала и т. д.

Ко второй группе относятся:

  • проведение специальных маркетинговых акций и работ;
  • совершенствование технической оснащенности;
  • привлечение антикризисного управляющего и т. д.

Чтобы процесс финансового оздоровления компании прошел успешно, необходимо вести жесткий контроль за соблюдением разработанных антикризисных мер. Контроль могут осуществлять как руководитель компании, так и ее акционеры. Но очень эффективным является привлечение антикризисного управляющего.

Это – квалифицированный специалист, который осуществляет текущее руководство компанией на протяжении определенного промежутка времени.

Процесс диагностики состоит из следующих этапов:

  • проведение комплексного анализа деятельности компании;
  • выявление факторов, которые в дальнейшем могут стать причиной банкротства;
  • предложение мер, направленных на предотвращение банкротства.

На сегодняшний день разработаны самые различные модели и методики осуществления диагностических исследований. Но многие специалисты считают, что использование лишь одной модели не дает полного понятия о состоянии компании.

Вот почему рекомендуется применение нескольких моделей и методов, которые дают возможность разработать правильную стратегию деятельности компании.

  • Расчеты и анализ финансового состояния компании осуществляются в определенных целях. Основной целью данной деятельности является прогнозирование вероятности банкротства предприятия и расчет показателей оценки возможной угрозы банкротства. Данная цель достигается путем применения различных методов и моделей расчетов.
  • Прогнозирование также осуществляется с целью выявления факторов, которые способствуют усугублению кризисного состояния предприятия. На основании проведенных расчетов формируется определенный план действий.

Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно ваших проблем. Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты! Задайте вопрос через форму (внизу), и один из наших юристов перезвонит вам, чтобы оказать бесплатную консультацию.

Читайте так же:  В чём особенность зарплатной карты виза классик от сбербанка

Давайте более подробно рассмотрим методы и модели прогнозирования банкротства:

Данная модель основывается на двух коэффициентах:

  • показатель текущей ликвидности фирмы;
  • показатель доли заемных средств.

На основании анализа данных критериев можно сделать определенные заключения о возможности банкротства.

Но данная модель прогнозирования не дает возможности полной оценки финансового состояния компании, что может привести к неправильным или неточным прогнозам. Данная модель может быть использована лишь в некоторых случаях для получения предварительных результатов с целью проведения более комплексного анализа состояния предприятия.

К первой группе можно отнести критерии, которые свидетельствуют о реальной возможности банкротства.

К числу таких показателей можно отнести:

  • существенные производственные потери;
  • превышение размера кредиторской задолженности;
  • чрезмерное использование заемных средств;
  • нехватка оборотных средств;
  • неправильная политика инвестиций и т. д.

Ко второй группе показателей можно отнести те, которые не свидетельствуют о риске банкротства. Но если не устранить эти факторы, компания в дальнейшем может столкнуться с риском банкротства.

К числу таких показателей можно отнести следующие:

  • потеря крупных клиентов;
  • потеря хороших сотрудников;
  • участие в судебных разбирательствах и т. д.

После прочтения статьи у вас остались вопросы? Напишите свой вопрос через форму (внизу), и в течение часа профильный специалист перезвонит вам, чтобы оказать бесплатную консультацию.

Законодательство нашей страны предусматривает возможность применения различных предупредительных мер.

К числу таких можно отнести:

  • Экспертное заключение тоже является эффективной предупредительной мерой. Для получения подобного заключения прибегают к помощи квалифицированного специалиста – эксперта.
  • Эксперт изучает текущее состояние компании, выявляет факторы, которые могут способствовать возникновению кризисного состояния и т.д. Эксперт предоставляет письменное заключение, в котором также указываются возможные пути разрешения проблемы.
  • При моделировании разрабатывается определенная модель действий, на основании которого и осуществляется деятельность компании.
  • Метод моделирования дает возможность получить более полную информацию о состоянии компании, так как при его применении производится анализ самых различных показателей компании. При моделировании применяются различные математические модели и методы статистики.

В качестве предупредительной меры можно упомянуть также назначение временного управляющего, который осуществляет текущее руководство компании. К этому могут прибегнуть акционеры, которые обеспокоены финансовым состоянием предприятия.

Каковы причины банкротства субъектов естественных монополий — мы расскажем тут.

В чем суть банкротства ликвидируемого должника — читайте далее.

Свою деятельность управляющий осуществляет в течение нескольких месяцев. Этот метод эффективен на ранних сроках возникновения факторов, способствующих дальнейшему банкротству компании.

Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fmedia%2Fcache%2F91%2Fd1%2F91d17b9be76580b9a6fd3426a578fc15

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 17.12.2016 2016-12-17

Статья просмотрена: 5706 раз

Быкова Н. Н. Методы прогнозирования банкротства предприятия // Молодой ученый. — 2016. — №28. — С. 368-372. — URL https://moluch.ru/archive/132/37030/ (дата обращения: 06.03.2019).

Банкротство является результатом кризисного финансового состояния предприятия, при котором субъект хозяйствования проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов. Банкротство представляет собой кризисное состояние и чтобы его предотвратить или же преодолеть, необходимо управлять финансами особыми методами. В статье будут рассмотрены основные методы прогнозирования банкротства предприятия.

Ключевые слова: банкротство (несостоятельность), выручка, прибыль, рентабельность, финансовая устойчивость, ликвидность, абсолютные показатели, относительные показатели, финансовый анализ, бухгалтерский баланс

Рыночной экономикой была выработана обширная система финансовых способов диагностики банкротства и разработана методика, позволяющая принимать управленческие решения в условиях угрозы наступления банкротства. Данная методика предназначена как для организаций, в которых кризис явен и требуется принять срочные меры для стабилизации, так и для иных организаций, которые работают в рыночных условиях. Это связано с тем, что методика дает возможность выявить отрицательные факторы развития организации на ранней стадии, а также найти пути их ликвидации. От меры экономической ответственности субъектов хозяйствования зависит эффективность любой экономики.

Диагностикой несостоятельности (банкротства) организации является система финансового анализа, который направлен на изучение признаков кризисного развития организации по данным финансовой отчетности.

Для того чтобы оценить состояние самой организации (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности), а также для выбора контрагентов (оценка платежеспособности и надежности контрагента) очень важно определить вероятность банкротства.

При анализе вероятности банкротства дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается сама вероятность банкротства. Анализ финансового состояния организации представляет собой расчет и оценку комплекса финансовых показателей, характеризующих разные стороны ее деятельности.

Данные показатели отражают результаты экономической деятельности организации, определяют ее конкурентоспособность, деловой потенциал и так далее.

Субъектами финансового анализа являются различные пользователи, такие как финансово-аналитические; собственники и руководство организации; внешние пользователи информации, а именно инвесторы, контрагенты, кредиторы и так далее. Любой пользователь информации исследует ее исходя из личных интересов [1, с.238].

Немаловажно, что анализом финансового состояния занимаются не только руководители, учредители и соответствующие службы предприятия, но и его инвесторы — для того чтобы определить, на сколько эффективно используются ресурсы; банки — для того чтобы оценить условия кредитования и определить степень риска; налоговые инспекции — для того чтобы выполнить план поступления средств в бюджет; поставщики и так далее.

Как правило, в экономической литературе принято выделять внутренних и внешних пользователей информации.

К внутренним пользователям относятся руководители, сотрудники, управленцы и так далее, которые в свою очередь, основываясь на данные бухгалтерской отчетности, принимают решения, влияющие на деятельность, развитие и процветание компании.

К внешним пользователям относят все сторонние предприятия и личности, которые заинтересованы в информации о данном предприятии, то есть инвесторы, кредиторы и так далее [1, с. 169].

Читайте так же:  Можно ли оспорить наследство в 2019 году

Стоит отметить, что внутренние и внешние пользователи изучают информацию для разных целей.

Анализ финансового состояния организации основывается на данных бухгалтерской отчетности и поэтому его часто называют финансовым анализом или бухгалтерским анализом.

Ориентирование на какой-то один критерий, в том числе и весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдано. В этой свези почти все большие аудиторские компании и остальные фирмы, которые занимаются аналитическими обзорами, моделированием и консультированием, применяют для аналитических оценок системы критериев.

Бесспорно, здесь есть и минусы, например, намного проще принимать решения в условии однокритериальных, чем многокритериальных задач. Помимо этого, любое прогнозное решение подобного рода, независимо от числа критериев, считается необъективным, а рассчитанные значения критериев можно отнести к информации для размышления, нежели для побудительных стимулов к принятию немедленного решения.

Существует множество методов оценки вероятности банкротства, рассмотрим некоторые из них.

Экспресс-диагностику осуществляют по данным оперативного финансового анализа. При экспресс-диагностике финансового состояния организации для предупреждения ее возможного банкротства целесообразно использовать дополнительные показатели. В качестве таких показателей предлагают использовать следующие формулы [2, с. 176].

Ка = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.001

, (1)

где СК — собственный капитал;

ВБ — валюта баланса.

Данный коэффициент характеризует степень зависимости от заемных источников финансирования.

  1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Ксзс = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.002

, (2)

где ЗК — заемный капитал.

Характеризует общую оценку финансовой устойчивости. Показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств.

Кс = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.003

, (3)

Данный коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

  1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ко = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.004

, (4)

где СОС — собственные оборотные средства;

ОА — оборотные активы.

Км = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.005

, (5)

Данный коэффициент показывает долю собственных оборотных средств предприятия в общей величине источников собственных средств.

  1. Коэффициент финансовой напряженности:

Кн = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.006

, (6)

Показывает долю заемных средств в валюте баланса.

7. Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов:

Кма = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.007

, (7)

где ОА — оборотные активы;

ВА — внеоборотные активы.

Показывает, сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов

8. Коэффициент имущества производственного назначения:

Кипн = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.008

, (8)

Данный коэффициент показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.

Таким образом, банкротство является результатом взаимодействия как внешних факторов — нестабильность законодательной базы, несовершенство финансовой и налоговой систем, достаточно высокая инфляция, так и внутренних, связанных с неэффективной финансовой, операционной и инвестиционной деятельностью предприятия. На сегодняшний день на финансовое состояние отечественных компаний в большей степени оказывают влияние внешние факторы, поэтому возможность предприятия приспособиться к изменениям этих факторов является залогом не только выживания, но и его развития [3, с. 231]. Банкротство является предметом государственного регулирования и осуществляется на базе Закона «О несостоятельности (банкротстве)» [4]. Ему присущ чрезвычайно высокий динамизм, частый его пересмотр, поиск компромисса интересов несостоятельных должников, неудовлетворенных кредиторов и государства. Одним из новшеств действующего закона является процедура финансового оздоровления, которая играет важную роль в защите интересов неплатежеспособного предприятия, оказавшегося в затруднительном финансовом положении.

Также законом определена система мер по восстановлению платежеспособности должника, что имеет серьезное экономическое значение не только для должника и его кредиторов, но и для государства в целом.

Оценивая финансовое состояние неплатежеспособных предприятий, нередко бывают ситуации, когда одни оценочные показатели достигают критической черты, а остальные напротив, превышают нормативные значения.

Беря во внимание обилие финансовых процессов, которые не всегда отражаются в коэффициентах платежеспособности, отличие в уроне их нормативных оценок и появляющиеся в связи с этим трудности в единой оценке состояния компании, почти все зарубежные и российские специалисты советуют проводить интегральную и комплексную оценку финансового состояния компании, основываясь на один критерий. В качестве такого критерия используется вероятность банкротства предприятия [5, с. 38].

Но, несмотря на существование большого количества способов, которые позволяют определить вероятность банкротства предприятия, ни один из них не может претендовать на использование в качестве универсального.

Поэтому является целесообразным отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким методикам.

Немаловажную роль в определении неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий занимают совокупность различных критериев (показателей). Изучая значения данных показателей, можно установить реальную возможность восстановления или же окончательно утратить платежеспособность предприятия [5, с.157].

Постановлением Правительства РФ от 29.05.2004 № 257 «Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в деле о банкротстве и в процедурах, применяемых в деле о банкротстве» определяется нормативная система критериев, позволяющих оценить несостоятельности предприятия [6].

Как правило, структура баланса анализируется и оценивается, основываясь на следующие показатели:

1) коэффициента текущей ликвидности;

2) коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл) показывает, достаточно ли у организации оборотных средств, чтобы вести хозяйственную деятельность и своевременно погашать обязательства. Данный коэффициент рассчитывается отношением фактической стоимости имеющихся в наличии у предприятия оборотных средств (итог раздела II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия (итог раздела V пассива баланса за вычетом стр. 1530).

Ктл = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.009

, (9)

где ОА — оборотные активы;

КДО — краткосрочные долговые обязательства.

При этом структура баланса будет являться удовлетворительной при Ктл ≥ 2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризуется имеющимися собственными оборотными средствами у предприятия, которые необходимы для обеспечения финансовой устойчивости. Данный коэффициент определяется отношением разности между объемом источников собственных средств и внеоборотных активов (итог раздела III — итог раздела I) к фактической стоимости, имеющихся у предприятия оборотных средств (итог раздела II — стр. 1230). При этом допустимым значением является Косс > 0,1.

Косс = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.004

, (10)

где СОС — собственные оборотные средства.

Если в результате анализа и оценки структура баланса по приведенным показателям окажется неудовлетворительной, то в этом случаи рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, за период, установленный равным шести месяцам [45, с. 372].

Читайте так же:  Особенности составления договора дарения доли квартиры

Одним из наиболее популярных подходов, который часто представляется в зарубежной литературе, является модель Альтмана.

Z — счет Альтмана это финансовая модель, разработанная американским экономистом, которая призвана дать прогноз вероятности банкротства предприятия.

Данная модель основывается на комбинации пяти ключевых коэффициентов. Коэффициенты в свою очередь характеризуют финансовое положение предприятия и результаты его деятельности. Именно пятифакторная модель более адаптирована и применима по отношению российских предприятий [3, с. 461].

Модель имеет вид:

где Х1 — отношение оборотного капитала к общей стоимости всех активов;

Х2 отношение суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли к общей стоимости всех активов;

X3 — отношение прибыли до налогообложения к общей стоимости всех активов;

X4 отношение суммы уставного капитала и добавочного капитала к заемному капитулу компании;

Х5 — отношение выручки к общей стоимости активов.

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z — счета Альтмана представлена в таблице 1 [2, с.136].

Уровень угрозы банкротства по модели Альтмана

Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fmedia%2Fcache%2F91%2Fd1%2F91d17b9be76580b9a6fd3426a578fc15

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 17.12.2016 2016-12-17

Статья просмотрена: 5706 раз

Быкова Н. Н. Методы прогнозирования банкротства предприятия // Молодой ученый. — 2016. — №28. — С. 368-372. — URL https://moluch.ru/archive/132/37030/ (дата обращения: 06.03.2019).

Банкротство является результатом кризисного финансового состояния предприятия, при котором субъект хозяйствования проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов. Банкротство представляет собой кризисное состояние и чтобы его предотвратить или же преодолеть, необходимо управлять финансами особыми методами. В статье будут рассмотрены основные методы прогнозирования банкротства предприятия.

Ключевые слова: банкротство (несостоятельность), выручка, прибыль, рентабельность, финансовая устойчивость, ликвидность, абсолютные показатели, относительные показатели, финансовый анализ, бухгалтерский баланс

Рыночной экономикой была выработана обширная система финансовых способов диагностики банкротства и разработана методика, позволяющая принимать управленческие решения в условиях угрозы наступления банкротства. Данная методика предназначена как для организаций, в которых кризис явен и требуется принять срочные меры для стабилизации, так и для иных организаций, которые работают в рыночных условиях. Это связано с тем, что методика дает возможность выявить отрицательные факторы развития организации на ранней стадии, а также найти пути их ликвидации. От меры экономической ответственности субъектов хозяйствования зависит эффективность любой экономики.

Диагностикой несостоятельности (банкротства) организации является система финансового анализа, который направлен на изучение признаков кризисного развития организации по данным финансовой отчетности.

Для того чтобы оценить состояние самой организации (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности), а также для выбора контрагентов (оценка платежеспособности и надежности контрагента) очень важно определить вероятность банкротства.

При анализе вероятности банкротства дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается сама вероятность банкротства. Анализ финансового состояния организации представляет собой расчет и оценку комплекса финансовых показателей, характеризующих разные стороны ее деятельности.

Данные показатели отражают результаты экономической деятельности организации, определяют ее конкурентоспособность, деловой потенциал и так далее.

Субъектами финансового анализа являются различные пользователи, такие как финансово-аналитические; собственники и руководство организации; внешние пользователи информации, а именно инвесторы, контрагенты, кредиторы и так далее. Любой пользователь информации исследует ее исходя из личных интересов [1, с.238].

Немаловажно, что анализом финансового состояния занимаются не только руководители, учредители и соответствующие службы предприятия, но и его инвесторы — для того чтобы определить, на сколько эффективно используются ресурсы; банки — для того чтобы оценить условия кредитования и определить степень риска; налоговые инспекции — для того чтобы выполнить план поступления средств в бюджет; поставщики и так далее.

Как правило, в экономической литературе принято выделять внутренних и внешних пользователей информации.

К внутренним пользователям относятся руководители, сотрудники, управленцы и так далее, которые в свою очередь, основываясь на данные бухгалтерской отчетности, принимают решения, влияющие на деятельность, развитие и процветание компании.

К внешним пользователям относят все сторонние предприятия и личности, которые заинтересованы в информации о данном предприятии, то есть инвесторы, кредиторы и так далее [1, с. 169].

Стоит отметить, что внутренние и внешние пользователи изучают информацию для разных целей.

Анализ финансового состояния организации основывается на данных бухгалтерской отчетности и поэтому его часто называют финансовым анализом или бухгалтерским анализом.

Ориентирование на какой-то один критерий, в том числе и весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдано. В этой свези почти все большие аудиторские компании и остальные фирмы, которые занимаются аналитическими обзорами, моделированием и консультированием, применяют для аналитических оценок системы критериев.

Бесспорно, здесь есть и минусы, например, намного проще принимать решения в условии однокритериальных, чем многокритериальных задач. Помимо этого, любое прогнозное решение подобного рода, независимо от числа критериев, считается необъективным, а рассчитанные значения критериев можно отнести к информации для размышления, нежели для побудительных стимулов к принятию немедленного решения.

Существует множество методов оценки вероятности банкротства, рассмотрим некоторые из них.

Экспресс-диагностику осуществляют по данным оперативного финансового анализа. При экспресс-диагностике финансового состояния организации для предупреждения ее возможного банкротства целесообразно использовать дополнительные показатели. В качестве таких показателей предлагают использовать следующие формулы [2, с. 176].

Ка = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.001

, (1)

где СК — собственный капитал;

ВБ — валюта баланса.

Данный коэффициент характеризует степень зависимости от заемных источников финансирования.

  1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Ксзс = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.002

, (2)

где ЗК — заемный капитал.

Характеризует общую оценку финансовой устойчивости. Показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств.

Кс = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.003

, (3)

Данный коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

  1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Читайте так же:  Главные особенности алиментов в браке

Ко = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.004

, (4)

где СОС — собственные оборотные средства;

ОА — оборотные активы.

Км = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.005

, (5)

Данный коэффициент показывает долю собственных оборотных средств предприятия в общей величине источников собственных средств.

  1. Коэффициент финансовой напряженности:

Кн = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.006

, (6)

Показывает долю заемных средств в валюте баланса.

7. Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов:

Кма = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.007

, (7)

где ОА — оборотные активы;

ВА — внеоборотные активы.

Показывает, сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов

8. Коэффициент имущества производственного назначения:

Кипн = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.008

, (8)

Данный коэффициент показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.

Таким образом, банкротство является результатом взаимодействия как внешних факторов — нестабильность законодательной базы, несовершенство финансовой и налоговой систем, достаточно высокая инфляция, так и внутренних, связанных с неэффективной финансовой, операционной и инвестиционной деятельностью предприятия. На сегодняшний день на финансовое состояние отечественных компаний в большей степени оказывают влияние внешние факторы, поэтому возможность предприятия приспособиться к изменениям этих факторов является залогом не только выживания, но и его развития [3, с. 231]. Банкротство является предметом государственного регулирования и осуществляется на базе Закона «О несостоятельности (банкротстве)» [4]. Ему присущ чрезвычайно высокий динамизм, частый его пересмотр, поиск компромисса интересов несостоятельных должников, неудовлетворенных кредиторов и государства. Одним из новшеств действующего закона является процедура финансового оздоровления, которая играет важную роль в защите интересов неплатежеспособного предприятия, оказавшегося в затруднительном финансовом положении.

Также законом определена система мер по восстановлению платежеспособности должника, что имеет серьезное экономическое значение не только для должника и его кредиторов, но и для государства в целом.

Оценивая финансовое состояние неплатежеспособных предприятий, нередко бывают ситуации, когда одни оценочные показатели достигают критической черты, а остальные напротив, превышают нормативные значения.

Беря во внимание обилие финансовых процессов, которые не всегда отражаются в коэффициентах платежеспособности, отличие в уроне их нормативных оценок и появляющиеся в связи с этим трудности в единой оценке состояния компании, почти все зарубежные и российские специалисты советуют проводить интегральную и комплексную оценку финансового состояния компании, основываясь на один критерий. В качестве такого критерия используется вероятность банкротства предприятия [5, с. 38].

Но, несмотря на существование большого количества способов, которые позволяют определить вероятность банкротства предприятия, ни один из них не может претендовать на использование в качестве универсального.

Поэтому является целесообразным отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким методикам.

Немаловажную роль в определении неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий занимают совокупность различных критериев (показателей). Изучая значения данных показателей, можно установить реальную возможность восстановления или же окончательно утратить платежеспособность предприятия [5, с.157].

Постановлением Правительства РФ от 29.05.2004 № 257 «Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в деле о банкротстве и в процедурах, применяемых в деле о банкротстве» определяется нормативная система критериев, позволяющих оценить несостоятельности предприятия [6].

Как правило, структура баланса анализируется и оценивается, основываясь на следующие показатели:

1) коэффициента текущей ликвидности;

2) коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл) показывает, достаточно ли у организации оборотных средств, чтобы вести хозяйственную деятельность и своевременно погашать обязательства. Данный коэффициент рассчитывается отношением фактической стоимости имеющихся в наличии у предприятия оборотных средств (итог раздела II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия (итог раздела V пассива баланса за вычетом стр. 1530).

Ктл = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.009

, (9)

где ОА — оборотные активы;

КДО — краткосрочные долговые обязательства.

При этом структура баланса будет являться удовлетворительной при Ктл ≥ 2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризуется имеющимися собственными оборотными средствами у предприятия, которые необходимы для обеспечения финансовой устойчивости. Данный коэффициент определяется отношением разности между объемом источников собственных средств и внеоборотных активов (итог раздела III — итог раздела I) к фактической стоимости, имеющихся у предприятия оборотных средств (итог раздела II — стр. 1230). При этом допустимым значением является Косс > 0,1.

Косс = Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F37030%2F37030.004

, (10)

где СОС — собственные оборотные средства.

Если в результате анализа и оценки структура баланса по приведенным показателям окажется неудовлетворительной, то в этом случаи рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, за период, установленный равным шести месяцам [45, с. 372].

Одним из наиболее популярных подходов, который часто представляется в зарубежной литературе, является модель Альтмана.

Z — счет Альтмана это финансовая модель, разработанная американским экономистом, которая призвана дать прогноз вероятности банкротства предприятия.

Данная модель основывается на комбинации пяти ключевых коэффициентов. Коэффициенты в свою очередь характеризуют финансовое положение предприятия и результаты его деятельности. Именно пятифакторная модель более адаптирована и применима по отношению российских предприятий [3, с. 461].

Модель имеет вид:

где Х1 — отношение оборотного капитала к общей стоимости всех активов;

Х2 отношение суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли к общей стоимости всех активов;

X3 — отношение прибыли до налогообложения к общей стоимости всех активов;

X4 отношение суммы уставного капитала и добавочного капитала к заемному капитулу компании;

Х5 — отношение выручки к общей стоимости активов.

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z — счета Альтмана представлена в таблице 1 [2, с.136].

Уровень угрозы банкротства по модели Альтмана

Изображение - Как провести прогнозирование банкротства предприятия 345457456344556
Автор статьи: Алина Соколова

Добрый день. Меня зовут Алина, уже более 6 лет занимаюсь юриспруденцией. Я считаю, что являюсь профессионалом в своей области и хочу помочь всем посетителям сайта решать сложные задачи. Все материалы для сайта собраны и тщательно переработаны для того чтобы донести в удобном виде всю нужную информацию. Однако чтобы применить все, описанное на сайте всегда необходима обязательная консультация с профессионалами.

Обо мнеОбратная связь
Оцените статью:
Оценка 5 проголосовавших: 5

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here